新质生产力成为发展重点：据统计，31个省（区、市）的2024年《政府工作报告》中，共有26个省（区、市）的《政府工作报告》在相对靠前的位置重点提及了新质生产力，其中有些地区还明确提出了新质生产力发展的产业计划。从全国来看，各地加权GDP增速目标定为5.35%。从历史经验来看，全国经济增速目标通常低于地方平均0.5个百分点左右，因此，预计今年全国经济增速目标或定为5%左右。
宽信用延续下有效需求企稳：年初稳健的货币政策灵活适度、精准有效，及时宣布降准和下调支农支小再贷款、再贴现利率释放政策利好，通过公开市场操作、MLF超额续作等继续保持流动性合理充裕，经济延续恢复向好态势，企业部门开年信贷需求较强，企业补库存力度超预期。
权益：资本市场作为服务实体经济的重要一环，两会期间预计也会出台相关政策，我们预计主要还是朝着更好地服务科技创新、完善资本市场制度、防范金融风险等方向优化。
利率：随着30年期国债收益率跌破2.5%，部分多头止盈离场，加上财新制造业PMI边际改善，股票配资门户短期在没有进一步利好政策刺激的情况下，预计长端国债期货价格面临一定的调整压力，关注两会期间出台的各类政策情况。
农业：对于确保不发生规模性返贫方面，这是推进乡村全面振兴的底线要求，因此可以预期“保险+期货”有望继续在农村推进，助力乡村振兴，书写金融反哺实体经济新篇章。
新能源：光伏方面，未来更多政策将进一步促进分布式光伏又好又快发展。部分分布式光伏快速增长的地区也正在结合本地区实际，有针对性地研究出台相关政策措施。碳酸锂方面，需求的增长或将前置于技术的进步，同时推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，确保新能源不仅“发得出”，还能“用得好”。
有色：由近阶段国家一系列产业政策来看，两会对于新能源支持力度只会进一步加强。尤其是光伏度电成本已与传统能源火电相比相当的情况下，经济性和清洁性将拉动光伏装机有望延续高增长。
统一大市场政策解读：农产品方面有利于降低不发生规模性返贫的可能性；能化方面有效拉近各地价差，引导港口价格回归内地价格；新能源将继续利好相关商品行业；有色方面预计影响有限。
风险提示
经济增速目标不及预期、地缘政治风险扩大。
文章为作者独立观点，不代表恒汇证券观点
相关文章
